【政策監(jiān)管】銀監(jiān)會最新監(jiān)管精神
01月04日, 2017 | 作者: | 來源:
摘要：銀監(jiān)會最新監(jiān)管精神：涉及房地產(chǎn)融資、地方政府承諾函、債券委外和杠桿、不良資產(chǎn)
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銀監(jiān)會主席在2016年三季度經(jīng)濟金融形勢分析（電視電話）會議上的講話(2016年10月21日) 部分內(nèi)容略 （二）受內(nèi)外環(huán)境不利因素影響，銀行業(yè)面臨的風(fēng)險形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻 第一，宏觀經(jīng)濟運行中的挑戰(zhàn)加大了不良貸款防控壓力。新增不良貸款在地域、行業(yè)上擴散蔓延比較明顯，前三季度，商業(yè)銀行新增不良貸款2195億元。企業(yè)逃廢債問題加重，個別地區(qū)信用環(huán)境惡化。從趨勢看，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍比較大。三季度末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額3.48萬億元，同比增長23.6%。 第二，房地產(chǎn)金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險加大。今年以來，房地產(chǎn)貸款加速增長，集中度風(fēng)險有所上升。9月末，房地產(chǎn)貸款余額25.3萬億元，同比增長25.2%，占人民幣各項貸款的比重為24.3%。若加上其他以房地產(chǎn)為抵押的貸款、房地產(chǎn)上下游企業(yè)貸款、購買房企債券、以及其他投向房地產(chǎn)的表外資產(chǎn)，銀行業(yè)金融機構(gòu)與房地產(chǎn)相關(guān)的金融資產(chǎn)的集中度將更高。與此同時，需高度關(guān)注房地產(chǎn)金融中不規(guī)范的加杠桿行為。個人住房貸款方面，挪用信貸資金、“假按揭”、“零首付”、“首付貸”，以及偽造收入證明等違法違規(guī)行為增多，部分銀行對首付資金真實性審查、借款人收入審查等授信管理不夠嚴(yán)格。房地產(chǎn)開發(fā)貸款方面，房企融資渠道拓寬、形式隱蔽、復(fù)雜性加大，項目資本金真實性甄別難度加大，有的房企違規(guī)使用杠桿資金繞道支付土地出讓金，風(fēng)險隱患較大。 第三，地方融資平臺潛在信用風(fēng)險上升。一是銀行業(yè)信用敞口持續(xù)擴大。銀行業(yè)向地方融資平臺提供的貸款、直接持有債券、理財投資、信托融資的總量仍有增加。二是償債壓力增加。部分區(qū)縣級平臺項目盈利能力較差，一些銀行業(yè)金融機構(gòu)仍在接受地方違規(guī)出具的擔(dān)保函。三是出現(xiàn)了多種規(guī)避監(jiān)管的新型融資模式。有的地方繞過融資平臺，借助不規(guī)范的政府和社會資本合作(PPP)、政府購買服務(wù)、政府投資基金等方式，以“明股實債”和“股權(quán)回購”等模式向銀行融資，一些政府投資基金采取母子基金運作模式，擴大杠桿，導(dǎo)致政府隱性債務(wù)規(guī)模持續(xù)增加。 第四，銀行業(yè)投資債券業(yè)務(wù)快速增長，杠桿水平較高，風(fēng)險有所上升。部分銀行在使用表內(nèi)自營和表外理財資金投向債券市場的過程中，以短期滾動回購的方式擴大投資規(guī)模，不僅存在以短養(yǎng)長的期限錯配問題，也提高了投資組合的杠桿水平，尤其是部分資金通過間接購買結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃投資債券市場，實際杠桿水平更高。目前債券市場敏感度較高，加上階段性債券違約增多、市場流動性波動等因素，容易引發(fā)市場預(yù)期和債券市場價格變化，風(fēng)險極易傳導(dǎo)至銀行體系。 金融監(jiān)管研究院：通過回購和加長久期為債券提高收益的做法非常普遍，也是目前提高債券投資收益率不二法門。盡管目前通過回購融資購買長久期債券的利差已經(jīng)大幅度縮窄，但仍然存在150BP的空間，加兩倍杠桿就可以提高3個百分點收益率。但對于資產(chǎn)管理人來講核心是流動性可以承受。 第五，流動性風(fēng)險管理壓力加大。三季度末，同業(yè)負(fù)債余額達到31.3萬億元，超出同業(yè)資產(chǎn)8.2萬億元。部分中小銀行負(fù)債來源過于依賴同業(yè)等批發(fā)性融資，在金融市場發(fā)生流動性緊張時容易受到?jīng)_擊。銀行負(fù)債端競爭不斷加劇，負(fù)債管理難度和維護成本呈現(xiàn)上升趨勢。同時，銀行表外業(yè)務(wù)和理財?shù)瓤焖侔l(fā)展，部分短期資金對接中長期信貸類資產(chǎn)，存在較大期限錯配。此外，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，更多業(yè)務(wù)從線下向線上遷移，資金轉(zhuǎn)移的突發(fā)性和隱蔽性增強。 第六，銀行業(yè)“走出去”的海外合規(guī)難度加大。隨著銀行業(yè)“走出去”步伐不斷加快，我國銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展越來越多地受到國際因素影響，包括反洗錢、反恐融資、反制裁融資等。與此同時，部分銀行自身內(nèi)控合規(guī)管理未能與快速擴張的海外業(yè)務(wù)相匹配，對東道國司法體系及合規(guī)要求掌握不到位，在合規(guī)意識、合規(guī)文化和合規(guī)技術(shù)等方面仍有不足。今年已發(fā)生多起中資銀行海外分行相關(guān)風(fēng)險事件。 此外，操作風(fēng)險也不容忽視。質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)外部人員勾結(jié)銀行員工偽造押品，同業(yè)業(yè)務(wù)中暴露出違反同業(yè)專營監(jiān)管規(guī)定、票據(jù)中介勾結(jié)銀行員工違規(guī)交接票據(jù)、違規(guī)為他行開立同業(yè)賬戶等問題，引發(fā)案件接連發(fā)生。社會非法集資高發(fā)勢頭雖然有所遏制，但涉案數(shù)量和金額仍處于歷史高位。民間投融資中介機構(gòu)、房地產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)、農(nóng)民合作社、私募基金等行業(yè)領(lǐng)域案件持續(xù)高發(fā)，民間投融資中介機構(gòu)新發(fā)案件金額占比近六成。部分重大案件涉及人數(shù)規(guī)模大、波及省份多、處置周期長，維穩(wěn)形勢嚴(yán)峻。 二下一階段重點工作任務(wù) 銀行業(yè)系統(tǒng)要堅定信心，鼓足干勁，保持良好工作風(fēng)貌，繼續(xù)深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，按照“穩(wěn)增長、促發(fā)展、防風(fēng)險”的總基調(diào)，圍繞年初全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會談確定的目標(biāo)，強化底線思維，聚焦突出問題，扎實推進各項重點工作，確保高效完成全年任務(wù)。 (一）積極支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷提升銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效 要緊密圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進一步優(yōu)化銀行業(yè)資金配置，引導(dǎo)金融活水切實流入實體經(jīng)濟部門，有效支持“三去一降一補”，促進經(jīng)濟更有效率、更有質(zhì)量、更加公平、更可持續(xù)地發(fā)展。 一方面，大力支持國家戰(zhàn)略實施和重大工程建設(shè)。加強金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，持續(xù)做好對“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶建設(shè)、自貿(mào)試驗區(qū)改革創(chuàng)新、東北老工業(yè)基地振興等國家重大戰(zhàn)略和《中國制造2025》等重大決策實施的金融服務(wù)，主動對接重點領(lǐng)域重大工程項目建設(shè)。積極服務(wù)企業(yè)“走出去”，支持基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、國際產(chǎn)能合作和經(jīng)貿(mào)產(chǎn)業(yè)合作區(qū)建設(shè)。 另一方面，大力發(fā)展普惠金融，積極支持小微企業(yè)、“三農(nóng)”和扶貧。銀行業(yè)金融機構(gòu)要切實強化政策落實，加大工作力度，確保實現(xiàn)年初確定的小微企業(yè)、涉農(nóng)和扶貧信貸投放目標(biāo)。 小微企業(yè)方面，進一步貫徹落實國家支持小微企業(yè)的各項金融服務(wù)政策，優(yōu)化貸款流程，在強化風(fēng)險控制的前提下，適度下放小微企業(yè)貸款審貸權(quán)，完善內(nèi)部盡職免責(zé)制度，切實放寬小微企業(yè)信貸不良容忍度，持續(xù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)的覆蓋面和可獲得性。“三農(nóng)”方面，以推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、促進農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、推進新型城鎮(zhèn)化建設(shè)為重點，在資源配置上予以傾斜。金融扶貧方面，全面落實扶貧小額信貸包干責(zé)任制，重點做好易地扶貧搬遷等金融服務(wù)，完善扶貧貸款統(tǒng)計制度，提高金融扶貧精準(zhǔn)度。 (二）加強全面風(fēng)險管理，堅守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險底線 近期，銀監(jiān)會已發(fā)布《銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理指引》，銀行業(yè)金融機構(gòu)要嚴(yán)格按照有關(guān)要求，完善全面風(fēng)險管理體系，持續(xù)提高風(fēng)險管理水平。當(dāng)前，需重點抓好以下幾方面的工作： 一是“有扶有控”，有效化解產(chǎn)能過剩領(lǐng)域信貸風(fēng)險。按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，對經(jīng)營有效益、技術(shù)設(shè)備先進、產(chǎn)品有競爭力、有市場的產(chǎn)能過剩領(lǐng)域企業(yè)，繼續(xù)給予信貸支持。同時，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的有關(guān)意見，對違規(guī)新增產(chǎn)能的企業(yè)停止貸款；對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業(yè)，環(huán)保、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、技術(shù)等不達標(biāo)且整改無望的企業(yè)，落后產(chǎn)能和其他不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)能，堅決壓縮退出相關(guān)貸款。 二是嚴(yán)控房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。要合理控制業(yè)務(wù)增速，有效緩釋行業(yè)集中度偏高的風(fēng)險，強化合規(guī)性管理。一要嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)規(guī)制要求和調(diào)控政策。按照“因城施策”的原則，嚴(yán)格落實差別化住房信貸政策，嚴(yán)格執(zhí)行個人住房貸款最低首付比要求、首付資金真實性檢查、償債能力審查、限貸等要求。嚴(yán)格執(zhí)行房企資質(zhì)審查、最低資本金比例、資本金真實性審查等要求，嚴(yán)防銀行資金違規(guī)用于購地。二要審慎開展與房地產(chǎn)中介和房企相關(guān)的業(yè)務(wù)。對發(fā)現(xiàn)存在為購房者提供首付款支持、協(xié)助偽造收入證明等違規(guī)行為的房地產(chǎn)中介，在整改糾正前堅決中止合作。對發(fā)現(xiàn)存在提供“假按揭”、“零首付”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，在整改糾正前不得撥付后續(xù)或增加新的授信。三要規(guī)范各類貸款業(yè)務(wù)管理。加強對個人消費貸款、個人經(jīng)營性貸款、信用卡透支、房地產(chǎn)開發(fā)上下游企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)的合規(guī)性和資金流向管理，嚴(yán)禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進入房地產(chǎn)領(lǐng)域。四要加強理財資金投資管理。繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行銀行理財資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的比例限制和比照自營貸款管理的要求。繼續(xù)加強對銀行理財資金投資房地產(chǎn)領(lǐng)域的監(jiān)督管理，嚴(yán)禁資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域。五要加強房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營。信托公司不得以充當(dāng)籌資渠道或放款通道等方式，直接或間接為各類機構(gòu)發(fā)放首付貸等違法違規(guī)行為提供便利。加強信托資金用途和流向監(jiān)控，不得通過產(chǎn)品嵌套等方式規(guī)避監(jiān)管要求。 銀行業(yè)金融機構(gòu)要圍繞以上五個方面開展自查。監(jiān)管部門將開展專項檢查，對宏觀調(diào)控政策落實不力、審慎規(guī)制要求執(zhí)行不到位的，釆取相應(yīng)的監(jiān)管措施。同時，對于庫存較高的三四線城市，商業(yè)銀行要繼續(xù)加大住房信貸投放力度，合理確定貸款利率，支持居民改善住房條件。 金融監(jiān)管研究院：列出了銀行業(yè)金融機構(gòu)五項監(jiān)管要求，雖然多數(shù)基于現(xiàn)有監(jiān)管體系，但很多此前比較模糊的細節(jié)上給出了明確答案。 本文因篇幅限制重點解析第三點和第四點內(nèi)容，第三點講貸款業(yè)務(wù)管理，實質(zhì)上是對資金流向提出更高要求，尤其是房地產(chǎn)開發(fā)商下游企業(yè)貸款資金流向管理，意味著對房地產(chǎn)供應(yīng)商的融資也會面臨嚴(yán)格的合規(guī)審查，因為這類企業(yè)對房地產(chǎn)項目的應(yīng)收款做融資比如保理，也會涉及到對房地產(chǎn)企業(yè)或項目的風(fēng)險敞口；而對房地產(chǎn)企業(yè)下游的融資（最典型的就是個人按揭貸款）合規(guī)性更加脆弱，比如此前比較流行的住房尾款融資，雖然綁定了個人信用，但最終資金流向是房地產(chǎn)企業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)拿到這筆銷售尾款資金流向很自然也無法控制，不符合當(dāng)前政策調(diào)控方向。 第五點，嚴(yán)格禁止信托公司利用信托計劃作為通道，通過產(chǎn)品嵌套給房地產(chǎn)項目獲企業(yè)提供非標(biāo)融資，規(guī)避監(jiān)管。 第四點，嚴(yán)禁理財資金流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，此前筆者寫過一篇分析文章《如何解讀“嚴(yán)禁銀行理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域”？》；大致邏輯就是此次房地產(chǎn)新政之后，銀行理財?shù)谋O(jiān)管口徑發(fā)生的變化應(yīng)該核心是要銀行理財參考銀行自營貸款投資來進行監(jiān)管，關(guān)于銀行理財資金投向大致的監(jiān)管框架如下： 1、《關(guān)于印發(fā)王華慶紀(jì)委書記在商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管座談會上講話的通知》銀監(jiān)發(fā)[2011]76號：明確提及：理財資金不得流向于政府融資平臺、“兩高一剩”企業(yè)、“鐵公基”和商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)項目等限制性行業(yè)和領(lǐng)域。后來鐵公基投向已經(jīng)放開，但對兩高一剩、地方政府融資平臺、和商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)項目的限制并沒有放松。 但注意，這里的限制并沒有觸及住宅地產(chǎn)開發(fā)項目，也就是此前銀行理財其實可以投資住宅地產(chǎn)開發(fā)項目。但此次地產(chǎn)新政之后會有很大變化。 2、后續(xù)在“兩加強兩遏制”的相關(guān)理財監(jiān)管自查和檢查中，只是簡單表述為銀行理財資金不得投資于國家“限控”行業(yè)。這是一個動態(tài)調(diào)整的表述。 3、參考銀行信貸資金，銀行理財資金不得用于繳付土地競買保證金、定金及后續(xù)土地出讓價款 4、房地產(chǎn)開發(fā)項目資本金比例：保障性住房和普通商品住房項目20%，其他項目25%。顯然筆者理解銀行理財或自營信貸資金如果用于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的項目資本金融資屬于違規(guī)。 5、銀行理財資金用于向土地儲備中心融資；今年2月份財政部 國土資源部 中國人民銀行 銀監(jiān)會 聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范土地儲備和資金管理等相關(guān)問題的通知》（財綜[2016]4號）明確規(guī)定：各地不得再向銀行業(yè)金融機構(gòu)舉借土地儲備貸款；從上圖可以看出土地儲備貸款屬于房地產(chǎn)開發(fā)貸款一種。因此銀行理財資金不能用于土地儲備中心融資。 6、銀行理財資金直接或間接參與首付貸，典型的違規(guī)行為 7、銀行理財或其他資管資金參與房地產(chǎn)尾款應(yīng)收款融資相對比較模糊，因為此類融資模式表明上綁定了個人住房貸款申請者的信用，但實際資金流向多數(shù)被房地產(chǎn)企業(yè)用于下一輪項目開發(fā)的資本金甚至土地保證金等，筆者認(rèn)為在當(dāng)前嚴(yán)厲的房地產(chǎn)新政實施口徑下合規(guī)風(fēng)險非常高。 8、不得對房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放流動資金貸款（表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)），那么按照理財和自營協(xié)調(diào)監(jiān)管的邏輯，銀行理財也不得向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放流動資金貸款。 9、如果真正嚴(yán)格實施上述規(guī)則，仍然需要考慮穿透問題，因為銀行理財或其他資管可以通過金融資產(chǎn)交易中心摘牌或委托貸款等間接形式實現(xiàn)流向房地產(chǎn)領(lǐng)域。 10、對于房地產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)的債券或ABS能否投資？這個問題筆者認(rèn)為只要交易所或者銀行間允許這樣的產(chǎn)品發(fā)售，那么銀行自營或理財就可以投資，不受上述相關(guān)政策約束。但在當(dāng)前政策收緊的情況下，交易所ABS（尤其是房貸尾款A(yù)BS）和房地產(chǎn)企業(yè)公司債發(fā)行都會大幅度收緊。 三是嚴(yán)防地方政府性債務(wù)風(fēng)險。認(rèn)真落實新《預(yù)算法》和《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）有關(guān)要求，切實強化全口徑風(fēng)險管理，嚴(yán)禁違規(guī)接受地方政府擔(dān)保兜底，杜絕繞道新增地方政府或有債務(wù)。 金融監(jiān)管研究院：在新《預(yù)算法》及43號文之前，地方政府通過融資平臺大量舉債，并對融資平臺的債務(wù)進行擔(dān)保。根據(jù)《全國政府性債務(wù)審計結(jié)果（2013年12月30日公告）》，截止2013年6月末，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)108859.17億元，地方政府或有債務(wù)70049.49億元，其中政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)26655.77億元，政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)43393.72億元。 從舉借主體看，融資平臺公司、政府部門和機構(gòu)、經(jīng)費補助事業(yè)單位是政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的主要舉借主體，分別舉借40755.54億元、30913.38億元和17761.87億元，融資平臺舉債位居首位。 銀監(jiān)會此次的表態(tài)與之前的表態(tài)保持一致，即：禁止地方政府通過融資平臺舉債，違規(guī)提供擔(dān)保增加或有債務(wù)。 2016年11月4日，財政部在官網(wǎng)刊發(fā)《依法厘清政府債務(wù)范圍，堅決堵住違法舉債渠道——財政部有關(guān)負(fù)責(zé)人就地方政府債務(wù)問題答記者問》一文，提出2015年1月1日新修訂的預(yù)算法生效之后，融資平臺舉借的債務(wù)依法不屬于政府債務(wù)。地方國有企業(yè)（包括融資平臺公司）的債務(wù)由國有企業(yè)負(fù)責(zé)償還，地方政府不承擔(dān)償還責(zé)任。 今年10月，財政部發(fā)文要求各地統(tǒng)計融資平臺公司債務(wù)等數(shù)據(jù)并上報，根據(jù)各地財政局下發(fā)的通知內(nèi)容，此次債務(wù)摸底統(tǒng)計口徑具體包括了地方政府及其部門、事業(yè)單位、融資平臺公司等，對問題可能比較多的平臺公司和事業(yè)單位還可派人進行檢查和抽查。區(qū)別于以往的債務(wù)摸底統(tǒng)計，除了對存量債務(wù)的統(tǒng)計，即從2014年到2016年8月底的債務(wù)余額之外，所有涉及政府支出責(zé)任的舉債融資行為都要填報數(shù)據(jù)，包括簽協(xié)議，分年度財政撥款、出具承諾函、擔(dān)保函等還款保證事項等。 四是加強債券投資管理。一要強化限額管理。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要根據(jù)自身經(jīng)營管理水平，科學(xué)確定通過自營投資、理財?shù)缺韮?nèi)外渠道投資債券市場的業(yè)務(wù)規(guī)模、投資標(biāo)的和集中度，有效控制風(fēng)險敞口。二要強化杠桿管理。合理控制債券投資的杠桿比例，穩(wěn)妥開展委外投資業(yè)務(wù)，對投資者明示債券投資品種的信用等級和最高杠桿倍數(shù)等關(guān)鍵風(fēng)險信息。三要強化資本管理。嚴(yán)格按照穿透原則，根據(jù)底層基礎(chǔ)資產(chǎn)真實狀況確定債券投資的風(fēng)險權(quán)重，對于劣后級投資要賦予更高的風(fēng)險權(quán)重。 金融監(jiān)管研究院：對債券投資需要統(tǒng)一集中授信，這是在9月底發(fā)布的42號文《關(guān)于進一步加強信用風(fēng)險管理的通知》(銀監(jiān)發(fā)【2016】42號)明確，但并沒有要求表內(nèi)自營債券投資和表外理財債券投資需要統(tǒng)一計算集中度。這里筆者理解也應(yīng)該是分別計算債券集中度。 這也是高層首次公開肯定銀行委外債券投資的業(yè)務(wù)模式，但需要在委外的合同中明確信用的鞥及，最高杠桿比例控制等要素。 對于債券投資在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的時候風(fēng)險權(quán)重問題，主要差異在于交易賬戶（市場風(fēng)險+信用風(fēng)險）和銀行賬戶（信用風(fēng)險）的差異。對于低風(fēng)險（評級AA以上）信用債放交易賬戶計算市場風(fēng)險，可以忽略信用風(fēng)險。但對于國債、政策性金融債、金融債放銀行賬戶更劃算，因為目前銀行賬戶利率風(fēng)險暫時不在第一支柱反應(yīng)。所以對于債券而言穿透底層資產(chǎn)真是確定債券投資風(fēng)險權(quán)重核心是要委外受托管理方或銀行理財發(fā)行銀行提供真實的底層資產(chǎn)對賬單，而不是為計算資本和風(fēng)險提供一份對賬單，為真實核算收益提供另一份。 磁瓦對劣后級投資賦予更高的風(fēng)險權(quán)重，其實在銀監(jiān)會內(nèi)部此前討論文件中《關(guān)于加強非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)資本監(jiān)管的通知》要求按照1250%風(fēng)險權(quán)重計提資本。顯然對于劣后級債券投資而言，如果按照這樣懲罰性資本計提規(guī)則肯定不劃算。 五是強化流動性風(fēng)險管理。要加強同業(yè)、理財和投資等業(yè)務(wù)管理，摸清資產(chǎn)投向，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債期限。加強外幣流動性管理。定期開展流動性壓力測試，做好應(yīng)急預(yù)案。加快構(gòu)建結(jié)構(gòu)合理的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備，對表內(nèi)有變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)設(shè)置限額，積極發(fā)揮流動性互助平臺作用，切實提高流動性風(fēng)險抵補能力。 金融監(jiān)管研究院：并沒有提出特殊的要求，只是提出一些原則性的要求，同業(yè)、理財業(yè)務(wù)目前的監(jiān)管體系都有各自的流動性要求。但理財相對而言要求比較模糊寬松，尤其是開放式，滾動發(fā)售的銀行理財資產(chǎn)池，如果完全獨立運作對流動性管理要求非常高，一旦流動性出現(xiàn)缺口很可能需要自營資金墊付。 六是加強銀行業(yè)“走出去”風(fēng)險防范。一要加快完善合規(guī)公司治理。董事會要認(rèn)真評估、完善本行國際化戰(zhàn)略及實施規(guī)劃，嚴(yán)格選配合規(guī)管理意識強、經(jīng)驗豐富的機構(gòu)負(fù)責(zé)人和合規(guī)人員。二要加快推進合規(guī)機制建設(shè)。按照境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)一系列新監(jiān)管規(guī)制和標(biāo)準(zhǔn)的要求，加快完善業(yè)務(wù)經(jīng)營管理制度和流程，加強疑點信息篩查等薄弱環(huán)節(jié)技術(shù)管控，并對近兩年的業(yè)務(wù)逐筆進行回看，查漏補缺。三要做好境外合規(guī)風(fēng)險事件應(yīng)對及后續(xù)整改工作。要加強組織領(lǐng)導(dǎo)，制定操作性強的整改計劃，注重整改進展的及時溝通和書面報告，爭取盡早得到認(rèn)可。四要強化重大信息報送。進一步完善總行與境外機構(gòu)的信息報送制度，并按季向銀監(jiān)會報送境外合規(guī)事項情況報告。對已被境外監(jiān)管當(dāng)局釆取監(jiān)管措施或處罰的，要及時報送重大進展。五要加強境外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。特別是當(dāng)前中資企業(yè)海外并購規(guī)?？焖贁U大，要積極防范相關(guān)融資業(yè)務(wù)的國別風(fēng)險、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。 七是嚴(yán)防外部風(fēng)險向銀行業(yè)傳染蔓延。對于網(wǎng)絡(luò)借貸，銀行業(yè)金融機構(gòu)要按照《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》所明確的規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)，切實做好對網(wǎng)貸中介機構(gòu)客戶資金“第三方存管”的機制安排，將網(wǎng)貸機構(gòu)的資金與客戶的資金分賬管理、分開存放，確保資金流向符合出借人的真實意愿。對于非法集資和網(wǎng)絡(luò)電信詐騙，要加強賬戶管理，在嚴(yán)格執(zhí)行大額可疑資金報告制度基礎(chǔ)上，對各類賬戶交易涉嫌非法集資資金異動情況進行分析識別，及時報告涉嫌非法集資線索。要加強員工思想教育和培訓(xùn)，嚴(yán)厲問責(zé)涉及非法集資的有關(guān)人員，并列入“涉金融失信人員名單”。 當(dāng)前，面對不良貸款增長較快的形勢，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要進一步加強逾期貸款管理，提高五級分類的準(zhǔn)確性。同時，加強押品管理，努力推動簡化押品處置流程；積極拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，加強與財稅等部門的溝通，綜合運用核銷、重組、批量轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股、證券化和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等手段，利用各省可增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司的有利條件，加大不良貸款處置核銷力度，配合有關(guān)部門加大對惡意逃廢債務(wù)行為的打擊力度。 (三）緊扣重點熱點問題，認(rèn)真落實好重大決策部暑 一是切實推進科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點工作。試點工作開展以來，有關(guān)各方做了大量卓有成效的工作。下一步，各試點銀行、銀監(jiān)局要加強與試點地區(qū)政府的協(xié)調(diào)配合，積極創(chuàng)新，加快推進試點進度，會內(nèi)相關(guān)部門抓緊推進試點銀行設(shè)立投資功能子公司的報批工作，明確投貸聯(lián)動試點不設(shè)業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)。要進一步加強對試點工作的跟蹤、評價、督導(dǎo)和風(fēng)險管控，總結(jié)推廣好的經(jīng)驗做法。同時，實行嚴(yán)格的淘汰退出制度，對試點工作推進緩慢、有重大風(fēng)險隱患的銀行予以淘汰，退出試點。 二是更好地發(fā)揮債權(quán)人委員會作用，有效開展企業(yè)金融債務(wù)重組。通過近一年的運行，債權(quán)人委員會的積極作用日益顯現(xiàn)，債權(quán)人委員會機制有利于穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期，促進區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，維護銀行合法權(quán)益。當(dāng)前，要進一步做好債權(quán)人委員會相關(guān)工作。一方面，債委會各主席行要積極履行職責(zé)，建立專門工作團隊，積極協(xié)調(diào)地方政府，充分保障債權(quán)銀行對重整計劃的知情權(quán)、參與權(quán)和全程監(jiān)督權(quán)，切實避免企業(yè)利用破產(chǎn)重整等方式逃廢債務(wù)。另一方面，要以債委會為抓手，按照“一企一策”的方針集體研究增貸、穩(wěn)貸、減貸、重組等措施，確保一致行動，有序開展債務(wù)重組、資產(chǎn)保全等相關(guān)工作，通過必要的、風(fēng)險可控的收回再貸、展期續(xù)貸等方式，最大限度地幫助企業(yè)解困。 法詢金融解讀：2016年9月9日，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好銀行業(yè)金融機構(gòu)債權(quán)人委員會有關(guān)工作的通知》，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)加強金融債權(quán)管理，維護金融秩序。該文件明確了債委會是一個協(xié)商性、自律性和臨時性的組織，按照“市場化、法治化、公平公正”的原則，“一企一策”的方針開展債務(wù)重組，要求其依法維護銀行業(yè)金融機構(gòu)的合法權(quán)益，指導(dǎo)企業(yè)債務(wù)重組。 在經(jīng)濟下行的背景下，銀行的不良率也在上升，不少企業(yè)因無法償債而破產(chǎn)重組，，但銀行債權(quán)的償債率確不高，如江西賽維格破產(chǎn)重組中銀行債權(quán)的綜合清償率在25左右。再次背景下，銀監(jiān)會推出債權(quán)委員會，除了維持和穩(wěn)定金融秩序之外，還有維護銀行利益的目的。 三是積極推進市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)工作。黨中央、國務(wù)院對降杠桿和債轉(zhuǎn)股工作高度重視，近期已就此做出重大戰(zhàn)略部署。市場化債轉(zhuǎn)股是降低企業(yè)杠桿率綜合措施的重要一環(huán)，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹有關(guān)文件要求，積極準(zhǔn)備、有效有序推進相關(guān)工作。一要堅持市場化、法治化原則。市場化法治化是本次債轉(zhuǎn)股的突出特征，要堅持轉(zhuǎn)股對象企業(yè)市場化選擇，轉(zhuǎn)股資產(chǎn)市場化定價，資金市場化籌集，股權(quán)市場化管理和退出，依法依規(guī)開展債轉(zhuǎn)股工作。二要抓緊制定具體實施方案，先行先試。銀行要充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機構(gòu)開展試點工作，對確有必要新設(shè)子公司的，要積極論證研究，抓緊提出申請。金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司等實施機構(gòu)應(yīng)充分利用現(xiàn)有條件，積極參與債轉(zhuǎn)股工作。三要加大政策支持。各級監(jiān)管部門要認(rèn)真梳理政策措施，加大支持力度，加強對債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)開展情況的監(jiān)測，及時總結(jié)推廣成功案例，同時強化相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測防范，確保市場化債轉(zhuǎn)股依法有序開展。 法詢金融解讀：2016年10月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見（國發(fā)〔2016〕54號）》，并一同發(fā)布了《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，提出要遵循法治化原則、按照市場化方式有序開展銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，緊密結(jié)合深化企業(yè)改革，切實降低企業(yè)杠桿率。 與上一次不同“政策性”債轉(zhuǎn)股不同，此輪為“市場化”債轉(zhuǎn)股，所謂“市場化”主要指的是債轉(zhuǎn)股的價格有市場確定，而非原來的“平價”轉(zhuǎn)讓。 此前，銀監(jiān)會辦公廳向各省級政府下發(fā)《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》（銀監(jiān)辦便函〔2016〕1738號），對地方AMC的有關(guān)政策進行了調(diào)整，允許確有意愿的省級人民政府增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司，并且取消地方AMC不良資產(chǎn)不得對外轉(zhuǎn)讓的限制。11月初，銀監(jiān)會就公布了陜西、青海、黑龍江、浙江和上海5個地方AMC名單，其中浙江和上海兩地批復(fù)的都是第二家地方AMC。銀監(jiān)會的這些舉動，可以看做是國務(wù)院文件的具體落實。 四是繼續(xù)采取有力措施緩解“融資難、融資貴”問題。按照國務(wù)院部署，銀監(jiān)會于7-9月在全國范圍內(nèi)開展了民營企業(yè)“融資難、融資貴”問題專項檢查。檢查發(fā)現(xiàn)部分銀行存在信貸計劃執(zhí)行進度緩慢、內(nèi)部管理體制不健全、無還本續(xù)貸政策落實不到位、產(chǎn)品創(chuàng)新滯后、服務(wù)收費不合規(guī)等諸多問題。存在問題的機構(gòu)要盡快整改，及時上報整改落實情況，其他機構(gòu)要對照開展自查。各級監(jiān)管部門要繼續(xù)加大督導(dǎo)力度，積極推廣宣傳小微企業(yè)金融服務(wù)的正面典型經(jīng)驗，嚴(yán)肅問責(zé)工作不力、進展滯后的機構(gòu)。此外，進一步深化“銀稅互動”等合作機制，拓寬“雙基聯(lián)動”“網(wǎng)格服務(wù)”等新型服務(wù)模式。需要強調(diào)的是，對于小微企業(yè)“融資難、融資貴”問題，各銀監(jiān)局、各地銀行業(yè)協(xié)會，要會同銀行主動聯(lián)系政府、企業(yè)和相關(guān)部門，具體分析研究，提出解決辦法，能貸的幫助解決，不能貸的說明情況。今年后兩個月要積極推動這項工作，創(chuàng)新方式、方法，明年還要進一步加大工作力度。 五是抓好“兩個加強、兩個遏制”回頭看工作。今年7月，根據(jù)國務(wù)院統(tǒng)一部署，銀監(jiān)會黨委全面開展了“兩個加強，兩個遏制”回頭看工作，目前工作進展順利，但是一些地區(qū)和機構(gòu)仍存在思想上不重視、部署不全面、落實不到位等問題。我在這里再強調(diào)幾點： 一要進一步落實好主體責(zé)任。主體責(zé)任的關(guān)鍵在于強化一把手的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，各銀行業(yè)金融機構(gòu)和各級監(jiān)管部門要進一步強化責(zé)任意識，做到認(rèn)識到位、部署到位、措施到位、整改到位、督導(dǎo)到位、問責(zé)到位，將落實主體責(zé)任貫穿于“回頭看”工作始終。 二要進一步深化監(jiān)管檢查。突出對重點風(fēng)險、重點區(qū)域、重點機構(gòu)、重點業(yè)務(wù)、重點環(huán)節(jié)的檢查，提高現(xiàn)場檢查的精準(zhǔn)度。各銀監(jiān)局要結(jié)合機構(gòu)和區(qū)域風(fēng)險特征，細化“十大行為”檢查要點，做優(yōu)檢查實施，做實查后處理。 三要進一步做好督導(dǎo)。“回頭看”工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負(fù)責(zé)按區(qū)域?qū)ο嚓P(guān)銀監(jiān)局和銀行業(yè)金融機構(gòu)開展重點督導(dǎo)。會機關(guān)各機構(gòu)監(jiān)管部門根據(jù)本條線風(fēng)險狀況、自查情況開展督導(dǎo)。銀監(jiān)會各派出機構(gòu)根據(jù)轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營管理和自查情況開展督導(dǎo)。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要對分支機構(gòu)的自查、整改和問責(zé)情況開展督導(dǎo)。督導(dǎo)工作要敢于碰硬、敢于較真，抓住典型，以督促查、以督促改。 四要進一步強化整改問責(zé)。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要進一步健全問責(zé)制度，對屢查屢犯、重大違規(guī)問題要“零容忍”，加大問責(zé)處罰力度。加快出臺行政處罰量罰標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)行政處罰工作。監(jiān)管問責(zé)要“長牙齒”，對機構(gòu)應(yīng)查未查、應(yīng)整改未整改、應(yīng)處理未處理、應(yīng)問責(zé)未問責(zé)等行為嚴(yán)格依法依規(guī)處理處罰。此外，要做好“回頭看”的總結(jié)和通報工作，表彰先進、鞭策落后。銀監(jiān)會系統(tǒng)要充分運用此次“回頭看”工作成果，在明年的非現(xiàn)場監(jiān)管、監(jiān)管評級、市場準(zhǔn)入等監(jiān)管工作中分類指導(dǎo)，因行施策、因地施策，對“回頭看”工作中發(fā)現(xiàn)屢查屢犯、違規(guī)問題嚴(yán)重的機構(gòu)要釆取下調(diào)監(jiān)管評級、限制市場準(zhǔn)入、加大現(xiàn)場檢查頻率等綜合監(jiān)管措施。 三幾點工作要求 目前到年底只有兩個多月時間，我們面臨的任務(wù)十分艱巨。一方面，落實黨中央、國務(wù)院決策部署，需要我們盡快在投貸聯(lián)動試點、債權(quán)人委員會、市場化債轉(zhuǎn)股等方面取得積極進展。另一方面，根據(jù)重點工作事項安排，還要在加快不良資產(chǎn)處置、健全理財業(yè)務(wù)監(jiān)管制度等方面取得實質(zhì)性成果。為此，各級監(jiān)管部門要把抓重點任務(wù)落實作為下階段工作的重中之重，確保各項任務(wù)按期圓滿完成。 一是抓落實，突出“守土有責(zé)”。各級監(jiān)管部門一把手要守土有責(zé)、堅守崗位，認(rèn)真履職。對于出國、開會等事務(wù)性事項不要求參加的就不要參加，把主要精力集中到抓緊抓實抓好重點工作任務(wù)的完成上來，以上率下，一級盯一級，逐級傳遞壓力，層層抓好落實。截至9月底，我會年初確定的115項重點工作還有相當(dāng)多事項未完成；各銀監(jiān)局按照2016年年中工作會議精神自行制定的下 半年工作計劃共604項，大部分還在推進中。接下來，必須盯牢目標(biāo)抓進度，突出重點，攻克難點，全力以赴完成各項工作任務(wù)。 二是抓作風(fēng)，突出“持之以恒”。習(xí)近平總書記指出：“作風(fēng)建設(shè)永遠在路上，永遠沒有休止符，必須抓常、抓細、抓長，持續(xù)努力、久久為功”。作風(fēng)建設(shè)關(guān)系到整個監(jiān)管隊伍的凝聚力和戰(zhàn)斗力，是監(jiān)管效能提升的重要保障。全體監(jiān)管人員務(wù)必保持良好的工作風(fēng)貌，發(fā)揚釘釘子精神，心無旁騖做好各項工作。尤其是當(dāng)前外界關(guān)于金融監(jiān)管體制改革議論和傳言較多，更要安定人心、穩(wěn)定軍心，保持良好的工作狀態(tài)。要進一步增強責(zé)任感和使命感，勇于擔(dān)當(dāng)，恪盡職守，沉著應(yīng)對各類風(fēng)險變化。 三是抓學(xué)習(xí)，突出“知行合一”。金融監(jiān)管是一門實踐的藝術(shù)，需要把握好防風(fēng)險與促發(fā)展的平衡、短期與長期的平衡，尤其是在當(dāng)前形勢日益復(fù)雜、不確定性因素增多的背景下，更加不易。只有持續(xù)學(xué)習(xí)、勤于思考、善于總結(jié)，才能不斷提高駕馭復(fù)雜情況的能力。當(dāng)前，“兩學(xué)一做”學(xué)習(xí)教育正處在深入推進的關(guān)鍵階段，要突出問題導(dǎo)向，一方面要把黨章黨規(guī)和習(xí)近平總書記系列重要講話學(xué)深學(xué)透，融會貫通、入心入腦，強化黨性觀念，提高黨性修養(yǎng)；另一方面要把“兩學(xué)一做”和“尊守嚴(yán)”專題教育落到實處、做到位，以學(xué)促做、邊學(xué)邊改，切實解決存在的突出問題。要結(jié)合學(xué)習(xí)貫徹十八屆六中全會精神，抓好年度民主生活會、專題組織生活會和民主評議黨員工作。堅持圍繞中心、服務(wù)大局，把開展學(xué)習(xí)教育與銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管工作結(jié)合起來，切實抓好各項重點工作任務(wù)落實，把學(xué)習(xí)教育的成效真正體現(xiàn)在工作成績上。 四是抓考核，突出“三位一體”。今年要參照國務(wù)院大督查的工作方式開展年度考核，規(guī)格要高、標(biāo)準(zhǔn)要明確，做到領(lǐng)導(dǎo)班子考核和政務(wù)、工作考核“三位一體”、綜合交賬?？己瞬皇悄康?，關(guān)鍵是通過考核，及時總結(jié)好的經(jīng)驗做法、查找存在問題和不足，以此來改進我們的工作，提升監(jiān)管質(zhì)效。全系統(tǒng)務(wù)必高度重視，早做準(zhǔn)備、早部署，對今年以來的各項工作進行全面系統(tǒng)的梳理總結(jié)，盡早為明年工作做好籌劃。 同志們，臨近歲末年初，希望大家一鼓作氣、真抓實干，做好本職工作，把黨中央、國務(wù)院的各項決策部署落實到位，促進銀行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，推動銀行業(yè)改革發(fā)展事業(yè)躍上新臺階！ |