“三管齊下”緩解中小企業(yè)融資困境
01月08日, 2020 | 作者: | 來源: 人民網(wǎng)
摘要：“三管齊下”緩解中小企業(yè)融資困境
1月7日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（簡稱金融委）召開了第十四次會議，聚焦緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題。
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，作為最富活力的微觀經(jīng)濟群體，在促進增長、穩(wěn)定就業(yè)、激活創(chuàng)新等方面發(fā)揮著不可替代的作用。據(jù)估計，全國60%的GDP、65%的發(fā)明專利，80%的就業(yè)機會、一半以上的稅收都來自中小企業(yè)。但由于中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性較差、抗風險能力較弱，在經(jīng)濟下行壓力較大的環(huán)境下，民營企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)融資難融資貴的困境始終存在，其獲得的金融支持與經(jīng)濟貢獻重要性尚不匹配。此次金融委會議對三類不同層面的機構(gòu)提出相應的要求，以緩解中小企業(yè)融資難融資貴的問題。
一、金融監(jiān)管機構(gòu)從疏通貨幣政策傳導、完善監(jiān)管和考核方面引導商業(yè)銀行支持中小企業(yè)。
會議要求圍繞疏通貨幣政策傳導機制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監(jiān)管安排，完善考核評價機制，對金融機構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務主體責任形成有效激勵。2019年中國人民銀行三次降準，通過運用公開市場操作、中期借貸便利、常備借貸便利等多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕，同時改革完善LPR形成機制。
人民銀行在緩解中小企業(yè)融資難融資貴過程中扮演著關鍵角色。但是經(jīng)濟下行壓力加大，銀行業(yè)金融機構(gòu)風險偏好有所下降，對中小企業(yè)提出更高的風險溢價。預計未來人民銀行在保持市場流動性合理充裕的基礎上，要求商業(yè)銀行穩(wěn)步推進存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換，提高貨幣政策傳導效率，并在宏觀審慎評估中繼續(xù)完善支持中小企業(yè)融資專項指標。
二、銀行業(yè)金融機構(gòu)通過補充資本金、深化供給側(cè)改革提升服務中小企業(yè)水平。
會議要求深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，要求多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業(yè)信貸投放能力。今年以來，貸款占社會融資規(guī)模比重持續(xù)上升，導致商業(yè)銀行的資本金快速消耗，尤其是中小銀行，資本充足率持續(xù)下降。2019年三季度末，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率分別為12.51%和13.05%，比2018年末下降0.29和0.15個百分點。
考慮到中小銀行依然是支持中小企業(yè)的主力，資本金一旦成為制約，他們在支持實體經(jīng)濟方面將有心無力。2019年國有大型銀行和股份制銀行永續(xù)債發(fā)行量占總發(fā)行量的97%以上，預計2020年將著重支持中小銀行通過發(fā)行永續(xù)債等方式補充資本，并與改進公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來，引導中小銀行支持中小企業(yè)。
三、政府性擔保機構(gòu)通過降低費率、創(chuàng)新合作模式提高中小企業(yè)融資可獲得性。
會議要求加快涉企信用信息平臺建設。此前，國務院辦公廳印發(fā)了《關于有效發(fā)揮政府性融資擔?；鹱饔们袑嵵С中∥⑵髽I(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展的指導意見》，要求政府性融資擔保機構(gòu)回歸擔保主業(yè)、聚焦支小支農(nóng)，切實降低擔保費率等。
預計下一步這些措施要求將進一步強化，為中小企業(yè)融資保駕護航，同時繼續(xù)探索大型銀行參股設立政府性擔保公司的合作模式。發(fā)揮大型商業(yè)銀行在資金、網(wǎng)點網(wǎng)絡、客戶信息等方面優(yōu)勢和融資擔保公司專業(yè)專注經(jīng)營優(yōu)勢，開展銀擔股權(quán)合作試點，通過子公司投資參股國有背景的融資擔保公司。