銀行理財(cái)新規(guī)正式出臺(tái) 這四方面內(nèi)容需要特別關(guān)注
09月30日, 2018 | 作者: | 來(lái)源: 金融界
摘要：9月28日，隨著《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的正式落地，銀行理財(cái)也終于邁進(jìn)了新時(shí)代！
2002年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行就續(xù)開(kāi)展了理財(cái)業(yè)務(wù)，距今已經(jīng)有16個(gè)年頭了，在此期間，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在豐富金融產(chǎn)品供給、滿足投資者資金配置需求、推動(dòng)利率市場(chǎng)化等方面確實(shí)發(fā)揮了很重要的積極作用。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年6月末銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品的余額已經(jīng)達(dá)到21萬(wàn)億元。
但是任何事物的發(fā)展都不會(huì)一帆風(fēng)順，都得在跌跌撞撞中前行。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，如業(yè)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、信息披露不夠充分、尚未真正實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”等。
問(wèn)題的存在直接導(dǎo)致的結(jié)果就是銀行理財(cái)亂象不斷，銀行理財(cái)產(chǎn)品變保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品的“飛單案”的事情不斷發(fā)生。近日，黑龍江省哈爾濱市民朱某到銀行花840萬(wàn)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，最終變成保險(xiǎn)，需要身故或活到108歲才能取出本金的“奇葩”鬧劇更是令人唏噓。
其實(shí)，銀保監(jiān)會(huì)也一直都非常高度重視銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管，一直不斷完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。但隨著《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的正式落地，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度又登上新的臺(tái)階。
接下來(lái)，小編梳理了一下《辦法》里最值得我們關(guān)注的四點(diǎn)內(nèi)容？
一、銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元
新規(guī)設(shè)定單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元；單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)與“資管新規(guī)”保持一致。
這條規(guī)定對(duì)于小編來(lái)說(shuō)，影響還是蠻大的，之前銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)都是5萬(wàn)起步，小編想買但是心有余而力不足，從今往后，銀行理財(cái)產(chǎn)品“大降價(jià)”，1萬(wàn)就可以買走，心中很是歡喜。
二、私募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)約定不少于24小時(shí)投資冷靜期
對(duì)于私募理財(cái)產(chǎn)品，新規(guī)中有明確提出，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如果投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。
在這里需要跟大家說(shuō)明的是，私募理財(cái)產(chǎn)品是面向特定人群銷售的理財(cái)產(chǎn)品，銷售起點(diǎn)一般都比較高，由于私募產(chǎn)品一般情況下是做股權(quán)投資、股票證券投資的，收益很高但是對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也很大的。因此本條新規(guī)對(duì)于這部分高凈值群體來(lái)說(shuō)也是一種利好，至少兩天的猶豫期，猶豫期可以隨時(shí)退款。
三、實(shí)行凈值化管理不再設(shè)有預(yù)期收益率
與“資管新規(guī)”一致，《辦法》要求理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理。凈值型理財(cái)產(chǎn)品與之前的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，最大的不同在于凈值型產(chǎn)品沒(méi)有預(yù)期收益率，而是產(chǎn)品到期后，根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際市場(chǎng)投資報(bào)價(jià)來(lái)計(jì)算客戶收益，如果是開(kāi)放式的，則是根據(jù)開(kāi)放時(shí)間的市場(chǎng)報(bào)價(jià)進(jìn)行估價(jià)計(jì)算。
其實(shí)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式與開(kāi)放式基金類似，產(chǎn)品凈值的變動(dòng)決定著投資者收益的多少或者虧損。
小編認(rèn)為凈值化管理的目的應(yīng)該就是逐步打破理財(cái)收益剛性兌付，讓投資者在清楚知曉風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
四、公募理財(cái)產(chǎn)品可間接入市
現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金?！掇k法》繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票；在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開(kāi)展的情況下，放開(kāi)公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。
同時(shí)，與“資管新規(guī)”保持一致，理財(cái)產(chǎn)品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。下一步，銀行通過(guò)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過(guò)其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中具體規(guī)定。
最后，需要特別提醒的是，新辦法的實(shí)施不可能一蹴而就，總得有個(gè)過(guò)渡期，銀保監(jiān)會(huì)也有特別說(shuō)明，過(guò)渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日。在過(guò)渡期內(nèi)，銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合《辦法》規(guī)定。同時(shí)，可以發(fā)行老產(chǎn)品對(duì)接未到期資產(chǎn)，但應(yīng)控制存量理財(cái)產(chǎn)品的整體規(guī)模；過(guò)渡期結(jié)束后，不得再發(fā)行或者存續(xù)違反規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品。
在具體實(shí)施中，《辦法》要求銀行結(jié)合自身實(shí)際情況，按照自主有序方式制定本行理財(cái)業(yè)務(wù)整改計(jì)劃，明確時(shí)間進(jìn)度安排和內(nèi)部職責(zé)分工，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)并經(jīng)董事長(zhǎng)簽批后，報(bào)監(jiān)管部門認(rèn)可。監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)督指導(dǎo)各行實(shí)施整改計(jì)劃，對(duì)于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵(lì)。過(guò)渡期結(jié)束后，對(duì)于因特殊原因而難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)報(bào)監(jiān)管部門同意，商業(yè)銀行可以采取適當(dāng)安排，穩(wěn)妥有序處理。